当年美国炸了欧洲的油气管道的时候，他有担心过油价飞涨，引发通货膨胀，引发自己国内的危机吗？当年他制裁俄罗斯，不让俄罗斯那么大的原油量出口的时候，他有担心过搬起石头砸自己的脚，引发自己国内的不满吗？

如果那两次都没有担心，那么这次伊朗封锁霍尔木兹海峡的事情，可能会对美国造成干扰吗？有可能这就是人家计划的一环呢。

如果大家想一想，当年欧洲的事情和现在发生在霍尔木兹海峡的事情是不是如出一辙？只不过当年油气管道是全部输送往欧洲的，现在的霍尔木兹海峡，80%以上的原油全部送到了亚洲的国家。日本、韩国、中国，包括东南亚、泰国，包括印度这些国家，全部是亚洲国家呀。这和欧洲油气管道的事情是不是如出一辙呀？

他干了一件非常疯狂的事情，但这个疯狂事情的背后，到底是谁受的损失更小？如果我们仔细剖析一下这个事情的话，会发现他ABC三个plan都已经做完了，根本不是像大家说的一样，说伊朗直接就拖垮了美国，然后让美国一个纸老虎怎么怎么着。有可能霍尔木兹海峡的事情，就是他计划中的一环。

所以大家会发现，美国其实开启的是一个互相伤害的双刃剑模式。他要的不是说在这次他不受损伤，他要的是自己的损失只要比对手小就可以，自己只要从这次冲突中获得了真实的利益就可以。

那他到底有什么样的方案呢？我们目前可以看到的起码有三套方案。就大家认为的最传统的，认为什么？美国希望只是说通过温和的上涨去控制伊朗的势力，去压缩对于整个我们中国的供应，去造成一定的美元回流效果，去稳定石油价格，能在70美元左右，让它的页岩油能够稳定地生产，让它国内通胀也不至于这么大。

听起来是一个非常温和的方案，但这种温和方案，我当时认为美国是plan A，但现在看起来，有没有可能那才是plan B呢？

真实的plan A是一个更加疯狂的版本。什么疯狂的版本啊？就是大家现在看到的这种：它对伊朗的攻击引起整个石油供应的紧张，引起整个石油价格的飙升，引起了什么东西？通货膨胀。通货膨胀有可能会引起货币的紧缩政策，甚至有可能引发美国资本市场的泡沫破裂。

没毛病吧？听起来这不像是一个正儿八经的plan A。但是大家想一想，在这个整个链条之中，它有无数次可以去阻断的机会。

首先第一次阻断的机会在哪儿？油价的飙升到底对于美国的影响有多大？如果油价是一个持续飙升的过程，各国其实都是有能源储备的。尤其是对于美国来说，它可以通过限制自己的出口，去让自己油价稳定下来，没毛病吧？

大家知道现在美国是一个净石油出口国吗？你知道它在2015年以后，自己的石油出口量在飙升吗？如果全球的油价，因为这次供应出现了大量短缺的情况下，它如果为了保证国内供应，可不可以限制出口，先优先保证国内，让国外继续涨着去吧？反正石油现在还是我控制，我说了算，有没有可能呢？

第二个事情，油价飙升是否会引起通货膨胀？首先，如我们所见的话，油价价格跟通货膨胀的指数相关性是非常密切的。但是下一条，如果通货膨胀，美国是否就一定会采取紧缩的货币政策呢？这个是有一定疑问的。

现在美国的就业数据，因为人工智能的影响已经出现了一定程度的下降。就业人数不停在下降的情况下，其实美国面临两重选择：第一，我是保就业；第二，我去保整个的物价稳定。如果我选择这两个方向，再继续观察观察，货币政策继续维持现状，是不是也可以啊？

如果说甚至因为AI的革命冲击，引起就业出现大量减少的这种迹象的话，甚至我还可以维持相对宽松的货币政策。在稳定之外，我是不是也可以先去保就业啊？所以这条链条是不是有可能不是那么确定的？就是通货膨胀和货币紧缩政策之间，有可能要画一个问号。那么油价的飙升和通胀之间，也要画一个问号。

最后，通货膨胀下面是否就一定意味着美国就会产生一场经济泡沫呢？美国现在的估值已经到了一个虚高到不行的程度吗？因为石油刺破了这层泡沫，导致经济危机，这种风险到底有多大呢？

目前看起来，整个美股的估值没有出现过非常极端、非常狂热的迹象吧。如果我们拉回到2022年那次油价高企的阶段，我们去对一下时间线，会发现整个美股的泡沫破裂，是从美国的货币政策紧缩开始的，没毛病。但是大家要注意到，如果你去看一看整个估值系统的变化，也仅仅是杀了科技的估值，它是配合着元宇宙的泡沫一起出现危机的。

如果说AI不存在泡沫，而仅仅是一个紧缩的货币政策，是否就一定会预示着美国陷入一场危机呢？所以从美国这边来看的话，整个链条其实是有各个时间节点可以去阻断的。

反而对于亚洲来说，形势就不那么乐观。为什么？大家去看一看我们亚洲整体的能源情况，大家会发现整个亚洲其实是贫油的。不管你是印度、日本还是韩国，但是日本和韩国多少还有自己的能源储备。日本大概有230多天，韩国有200多天，可以应对一定的危机。

我们中国有新能源储备战略，我们的煤还是我们主要的能源供应部分，我们的电力，还有新能源可以支撑。听起来东亚这边好像还好，但是南亚呢？东南亚呢？有一些东南亚国家现在已经在节衣缩食了，已经在限制它的石油出口了。

对于印度呢，印度大概50%以上是从霍尔木兹海峡过来的，还有不到50%是从哪儿？从黑海，从波罗的海，一直绕过苏伊士运河，通过红海。哪儿的石油啊？俄罗斯的石油啊。现在俄罗斯石油，为什么特朗普前一段时间说，你印度不行，你就买点这个俄罗斯石油吧，为什么呀？因为他怕盟友被刺。你是要我命吗？他的石油储备可没有他说的那么高啊。

所以看起来，整个事情非常类似当年美国对欧洲做过的事情。在这场危机中，谁的石油储备够硬，谁才是真正的王者。

所以大家去看看这一个周的货币市场，还有资本市场的表现，大家会发现整个我们大A和港股还算是比较坚挺的。大A自己有自己的油气储备，相对来说供应还能缓和一点；然后我们有自己的新能源战略。另一方面，我们属于货币紧缩的一个情况。请注意，我们货币紧缩对于我们是一个优势，我们现在不那么怕通胀，然后我们的货币政策也是独立的，我们资本市场也有自己的隔离，所以看起来大A是相对安全一点的。港股纯粹因为背靠大树，然后自己又有一点科技的东西。

其他市场在这段时间直接是腥风血雨。而且大家如果认真去看一下，对比一下欧洲和亚洲市场，整个亚洲市场现在全面在回调。而欧洲市场看起来在跌了一阵之后，这次的油价政策对于它反而影响没那么大了。

所以全世界焦虑的是三个事情。第一个事情是什么东西啊？油气供应的安全问题，这是第一层的。没有油气供应的国家，首先这个资本市场你就别想稳定。

第二个事情是什么东西？油价飙升带来的通胀问题，你能不能好好解决的问题。如果说有一些国家，像日本、像印度，现在通胀已经那么高的情况下，通胀问题也是砍在他头上的一把刀。第二个问题你也要好好解决。

第三个问题才到什么东西啊？第三个问题才到了资本市场科技的弹性杀估值的问题。这也就是我们为什么说，大家在整个A股上感受到的，这个周甚至是这个月，整个科技和弹性一直在杀估值的一个影响。

所以这个是今天整个油气变化对于整个世界局势的影响。未来我们说整个世界局势会如何变化，还得看美国到底是选择了哪一套策略。它可以选择plan A，也可以plan B，它还有一套plan C呢。

如果说真的伊朗对于美国就是穷追不舍，然后美国是否就没有退路呢？是否美国也会因为通货膨胀的事情被迫做出妥协呢？其实之前的国家安全战略，如果大家去翻一翻，美国当年发的国家安全战略已经给过你答案了呀。

美国当时对于中东的策略是非常明确的：美国要退出中东，交由它的盟友进行管理，是不是这样呀？所以其实是美国在撤出中东之前，如果能通过这次事件把伊朗给打服了，那整个中东不管是谁为首领的，都会服服帖帖地听命于美国，代替它去执行整个中东的秩序。没毛病吧，国家安全战略是这么写的吧。

但如果说美国通过这个事情并不能得到它想要的成果，那么整个国家安全战略是怎么说的？它要据守回南美和美洲，其他的地方大部分放弃掉，通过经济手段而不通过军事手段去执行，是这么说的吧？攒足精力干嘛呀？攒足精力跟它世界上最大的对手进行竞争。这个是整个美国安全战略吧。

如果我们没有忘的话，整个它plan A、plan B、plan C是不是都已经备好了再展开呀？现在比的就是谁更有耐力，谁更能承受这次的冲击。而承受这次冲击之后，美国和全世界的供应链格局将会发生新的变化。

不要认为说美国折腾一圈，最后完了回去是个零，不会的。美国折腾完这一圈带来一个很核心的变化是什么东西啊？供应链的变化呀。现在包括欧洲的所有石油炼化企业，现在在往哪儿转移啊？往亚洲转移。不光是往中国，是以中国为主要的，整个东南亚、东亚、南亚在转移。因为那边的石油炼化成本已经hold不住了。

但是美国想不想要这部分就业，想不想要这部分供应链，想不想让这些制造业之母回归美国？如果它想要，那只有两种办法。第一，让它的美元足够便宜，这个事情看起来现在已经不可能了。第二，美元虽然不够便宜，但是我的油气、我的资源比全球任何地方都便宜，这也有可能。

所以在相对来说，它既想要一个货币的强势，又想要一个资源的便宜的情况下，可能它现在挑起这么一场争端就成了最优解。这也就是大家看见的整个美元指数在持续上涨的一个原因。

当然这里边还有很多跟指数和汇率相关的东西，今天就聊不了那么多了。今天内容就这样吧，最近不是特别勤快，因为自己在玩龙虾。然后如果有什么情况，跟大家做一下最新的汇报。谢谢大家关注点赞，拜拜。
